快递市场的“新变局”？

最近，快递业又接连传出大新闻。阿里、韵达再传绯闻。有消息称，阿里正计划购买韵达至少10%股份，这对于已经手握四通王牌的阿里，将要形成超级联盟。（以当前韵达股份的股价来算，阿里巴巴要完成该项股份收购可能要付出超60亿元人民币的代价）而另一面，有消息称京东与众邮快递、拼多多与“极兔速递”之间的联合，也会在今年开启抢滩模式。

看来，2020年，快递业又将迎来一轮热浪。

No.1 2020年，快递量将超700亿件

中国快递业务量已经连续 6 年居世界首位。目前全世界年快递量约1000亿件，中国占了一半多，相当于两件快递中有一件在中国。

据国家邮政局数据显示，2019年，我国快递业务收入为7498亿元，快递量达635.2亿件，同比增长25.3%,人均使用快递约45件左右。同时，这个数据还在增长，预计到2020年快递量将超700亿件。

No.2 搅局者入场，要有“变局”？

传统快递的六大上市公司，顺丰，百世，中通，圆通，申通，以及韵达。这六大快递企业已占了全国快递总量的75%以上。

实际上，他们之间的市场抢夺从未停止。而若四通一达都与阿里牵手后，将对顺丰形成强压。（目前，阿里系持有圆通的股份达到17.03%，中通股份达到8.43%，持有百世的股份达到27.79%，申通的14.65%股份，而后阿里又追加百亿认购，如果这次再有10%韵达的股份，阿里就集齐了四通一达的5张王牌。）

好在顺丰去年开始加大电商业务，也取得较好成绩。年报显示，2019年度，顺丰控股实现营业总收入首次突破千亿元，达到1121.93亿元，同比增长23.37%。截止目前，其市值超过2000亿元。

顺丰、“四通一达”，6大上市公司的快递博弈，目前来看，最终的博弈仍是商流的博弈。快递业的格局已经从四通一达+顺丰，再到现在以阿里战线对抗京东、顺丰以及后续的拼多多为主，但整个市场仍存在一定变数。

我们认为，市场蛋糕在持续放大，但商流是核心。目前电商件占快递总量逾七成，预计2020年甚至达到八成。电商平台的争夺，正在主导快递业的发展和市场走向。阿里的快递联盟筑起了很高壁垒，京东的物流更多是依靠自己的一方流量，而拼多多的快递布局，目前还存在较大变数（其大招可能是极兔速递）。当然对于电商平台来说，对于各大快递公司的交叉融合短期内仍然不会改变。

阿里

马云曾预言，中国每天将生产 10 亿个包裹。接下来菜鸟的主要任务就是要把占中国GDP15%的物流成本降到5%以下，为制造业创造利润空间，菜鸟最终将建设一张能够国内24小时送到，全球72小时送达的大型全球物流网络，且现在菜鸟网络已经开通了400多条航线，辐射城市消费人口超过了15亿。

阿里巴巴2020财年第三财季财报显示，菜鸟网络的收入同比增长67%至75.18亿元。并预计全年收入在200亿左右。

我们了解到，菜鸟物流估值已经近2000亿元，成为资本市场上看好的轻平台运营模式，只用了5年的时间直逼顺丰市值。再加上后续可能手握四通一达的5张王牌，阿里在快递的竞争壁垒已经足够高。

京东

京东物流这几年整体的发展上来看，走的也比较平稳。

截至2019年12月31日，京东物流在全国共运营了700多个仓库，包含京东物流管理的云仓面积在内，仓库总面积约1690万平方米。目前，京东遍布全国的25个“亚洲一号”智能物流园区，形成了亚洲最大的智能仓库群。

但面对下沉市场，据悉京东推出一张加盟型快递网络，就是众邮快递。据其加盟公告透露，众邮快递是一家专注于下沉市场与经济型商业发展的快递公司。这样看来，其或将与京喜形成配合战。（2019年京东超过70%的新用户来自低线市场，京喜平台成大功臣。也是京东接下的发展重心之一）。

所以，对于京东来看，物流最大的变数或许在下沉市场。

拼多多

拼多多在物流方面，其实也一直在铆劲。去年8月，拼多多创始人及CEO黄峥在财报电话会议上正式透露，正在开发“新物流”技术平台，将采用轻资产、开放的模式，专注于通过技术为商家和用户提供解决方案。

但这个新物流提出后，却没有见其太多动作。

目前拼多多的包裹贡献占比正在不断提升。由此高盛预计，到2021年，中国将有33%的电商包裹来自拼多多。

其去年2月份上线的电子面单系统已经成长为全球第二大电子面单系统。拼多多物流电子面单负责人在接受采访时透露，自3月15日起，拼多多日均在途物流包裹数已连续15天稳定在5000万个以上，同比去年增幅超过60%。

极兔速递

J&T Express2015年成立于印尼，“极兔速递”是国内品牌名。其将自身定位为一家科技创新型互联网快递公司，目前已覆盖东南亚七国超过5.5亿人口。绝对是物流行业的一匹黑马。

据我们了解到，“极兔速递”与拼多多有着非同一般的联系，两者的联合，势必掀起一股新的快递浪潮。

快递业的蛋糕还在持续放大，阿里如果握有四通一达后，形成超级联盟的战队，将会给京东和顺丰的空间打压更厉害。而京东的众邮快递或许会给其带来新的突破口。最让人看不透的或许是“极兔速递”，它在国内很有可能成为一匹黑马搅局。当然，前提是它真成为拼多多系的物流。