【航空物流】物流大鳄再聚新赛道

一个属于航空货运的时代悄然而至。近日，京东物流布局航空货运，南航货运获批，圆通掌门人宣布2025年货运飞机达到100架，而顺丰则是航空货运的领跑者。今天，航空货运这一物流细分高端赛道新聚集了不少实力选手，将撞碰出什么样的火花？

我国航空物流需求近十年稳定增长。航空物流适用于高价值、高时效性的物品运输，其需求增长主要来自于国民经济和国际贸易的发展，近 10 年我国航空物流总体需求稳定增长，2012-2020 年民航整体货运量年化增速约 2.74%，整体需求增速缓慢。

航空物流需求主要来自于国内市场，占比达 6 成以上。分航线市场来看，2012-2020 年国内/国际航线货运量 CAGR 分别为 1.95%/4.53%，国际线增速高于国内线，但由于国际经济波动及贸易摩擦等影响，国际航线增速波动幅度较大。从运量结构上看，我国国内航线的货运量高于国际航线，国内航线货运量占比达 6 成以上。

我国航空运输长期以来“重客轻货”，全货机数量占比不足 5%。截至 2020 年底，我国民航全行业运输飞机期末在册架数为 3903 架，其中客运飞机 3717 架，占比 95.2%（窄体客机78.3%、宽体客机 11.7%、支线客机 5.1%）；全货机 186 架，仅占比 4.8%。从绝对体量来看，我国全货机数量较少，与长期以来民航业“重客轻货”的发展观念有关。客机腹舱承担了民航货运的主要运输载体功能，约占航空货运总量的 70%。据民航局数据， 2019 年我国客机腹舱的载货量占整个航空货运量的 2/3，全货机仅占 1/3。

此外，客机腹舱与全货机在国际、国内航线的运力投放差别也比较大：在国际航线上，客机腹舱载运量占比49%；在国内航线上，客机腹舱运量占比高达 82%。此外，2020 年我国全货机货邮运输量占总航空货运量的 40.7%，同比提升 7-10pts。

疫情影响：供给缺失，需求强劲，运价维持高位

在疫情影响下，全球物流供应链正常秩序受到重大影响，航空物流基本面也迎来较大变化：

①供给端：疫情期间，全球民航客机大量停运，导致客机腹仓运力供给大幅缩减，全货机成为主要运力来源；

②需求端：航空物流需求强劲，民航货邮运输呈现良好发展势头，防疫物资、高端消费品、跨境电商运输需求大幅增长。

③价格端：市场供求关系急速切换，运价创历史新高并维持高位。

一、物流大鳄再聚首　　

8月3日，京东货运航空公司获得民航华东地区管理局初审同意，这意味着京东航空成为继顺丰航空、圆通航空后的第三家民营货运航空公司，加上国字号的中国邮政航空，三大航货运板块，还有地方航空货运企业，形成了航空货运多头并进的局面，毫不夸张地说，国内物流行业正式进入大航空时代。　　

早在2009年，顺丰成立了自己的航空公司，正式启动民营航空物流，此后，一直处于行业领先的地位。圆通紧随其后，虽然目前的货机数量不多，但其雄心也不小，2021年5月，圆通掌门人喻会蛟宣布，2025年飞机达到100架。

顺丰航空：国内最大的货运航空公司+国内航空货运最大货主顺丰航空是我国首家民营货运航空公司，也是目前规模最大的货运航空公司。

2003 年，顺丰与扬子江快运航空公司签订合同，成为国内第一家用飞机运送快件的民营快递公司；2005 年，顺丰开始筹备建立货运航空公司——顺丰航空，伴随着 2009 年底的成功首航，顺丰航空成为我国首家民营货运航空公司，截止 2021 年 8 月，顺丰自有全货机 66 架，其中 17 架 B737、36 架 B757（30 吨载重，飞日韩、东南亚航线）、11 架 B767（货载 50 吨，中程航线）、2 架B747（欧美等洲际长航线），是国内最大的货运航空公司。

京东物流：　

和前二者相比，京东是后来人，但却是中国首家拥有电商平台的航空货运公司，规划的蓝图也十分诱人：2025年机队规模达到114架，2045年机队规模达到501架。以刘强东的性格，凭借京东的实力，这不是不可能。　　

航空货运赛道再聚首的不仅是京东、顺风、圆通这些物流快递大鳄，还有国航、东航，南航的货运板块。今年3月，东航物流上市首发申请获通过；8月13日，中国南方航空货运有限公司正式获得《航空承运人运行合格证》，目前拥有国内最大的B777货机机队；中国邮政航空，不用说，是国字号专业航空货运公司。　　

除此之外，地方航空在物流领域的积极性上也丝毫不弱，更多的地方航空企业考虑去“试水”货运业务。中州航空自2020年5月正式运行以来，已开通9条航线，运输超万吨货物；西北国际货运航空首飞仪式在陕西西咸新区空港新城举行；川航物流正在筹建全货运航空公司，计划4年内再引进13架全货机……　　

航空货运赛道不仅聚集了有人驾驶的货机，更聚集了载重50-60吨，覆盖1000公里半径的干线大型无人机。　　

且看，京东干线无人机载重50-60吨，覆盖1000公里半径，将实现中心仓到分中心仓的干线物流快速调拨，支线无人机载重200公斤—2吨级别，覆盖半径大约在500公里左右。顺丰大型无人机项目总投资高达7.4亿元，实现运力将覆盖国家干线、城市干线。

京东物流运力及航线网络扩张迅速，全球航空货运超级枢纽港落户芜湖。

2018 年 11 月 6 日，京东物流的第一架全货机成功首航，京东物流从此进入全货机时代。根据京东物流官微报道，截至今年京东 618 期间，京东快递的航空城市流向已近 10 万条（同比增加 7 万条），可寄航空件的城市也扩展至 300 个（同比增长 143 个）。2020 年 10 月 26 日，芜湖市政府与京东集团签署全面战略合作协议，将在建设面向全球的航空货运枢纽、全面构建现代流通体系等方面开展深度合作，京东全球航空货运超级枢纽港落户芜湖，总投资 950 亿元。按照京东全球超级港项目的规划，预计 2025 年机队规模达到 114 架，枢纽投放飞机达到 50 架，货邮吞吐量达 233 万吨。

京东全球超级港概念规划

总之，航空货运领域大动作不断，相关企业纷纷摩拳擦掌，无论是国字头还是民营企业，大有不入航空誓不罢休的态势：或上市、或开通新航线、或增添新货机、或建机场……航空货运这个新赛道再次聚集了不少行业大鳄。　　

纵观2000年至今全球化深入发展的20年，航空货运随着全球贸易的增长有明显的上升。但全球货机总数约2200架，而我国货机数量为171架，仅占约7.8%。仅联邦快递的货机数量为681架，UPS货机数为572架，就连DHL货机数为282架，因此，无论从总量上来说，还是从国内物流大鳄的货机数量来说，我国航空物流都是软肋，需大力发展。

根据国际航空运输协会IATA数据，中国航空货运市场近年来整体规模在850亿-900亿元左右，是全球仅次于美国的第二大航空货运市场，同时，航空货运量仅占全球贸易总量的1%，货值却占到35%。航空货运是各国重要的战略性资源，具有承运货物附加值高、快捷高效等特点。因此，各路企业聚集航空货运赛道是好事，将会大大增加我国航空货运的实力。　　

国内航空货运市场竞争会日亦激烈，国际货运市场竞争也将加剧，快递行业的竞争烽火必然在天空上重演，然而，只有在竞争中，优势劣汰，才能促进我国航空货运的发展，从而在国际航空货运业中占有一席之地。　　

二、几家欢乐几家愁　　

在京东布局航空货运的同时，友和道通航空宣布破产清算，真有点你方唱罢他登场之感，那么，航空货运市场究竟是蓝海，还是红海呢？

2020年全球航空货运收入达到1177亿美元，预计2021年全球航空货运量还将同比上涨10%。全球航空货运是全球贸易的派生性需求，未来5年跨境电商货量将以每年10%的增速持续增长，必然是中国航空货运新的增长动能，因此，航空货运无疑是一片蓝海　　

过往航空货运被三大航空公司认为不是盈利的业务板块，今天则成为其创收增长点。国航、东航、南航于2020年在货运及邮运方面获得的收入分别为85.85亿元、48.95亿元、164.93亿元，同比增长分别为49.22%、27.94%、71.53%。　　

东航物流2021年1-3月就实现营业收入45.16亿元，归母公司净利润6.79亿元。南航物流公司预计2025年营业收入超过14亿，经营利润达到为7亿。邮政航空2020年完成的货邮运输量比2016年增长了5.1万吨，年均增速为10.4%。　　

东航物流

这是国字号，两家民营航空货运公司业绩也不俗。顺丰航空是前10大航司中货邮运输量增长最快的航司，2020年完成货邮运输量81.5万吨，同比增长52.2%。实现不含税营业收入59.73亿元，同比增长110.40%。　　

圆通航空2020年完成的货邮运输量比2016年增长了6.9万吨，年均增速为42.9%。实现营收11.93亿人民币，归母公司净利润2.16亿元，同比增长超200%。

国内第二大民营航空公司

2020 年圆通速递航空业务营收同比大幅增长 379.58%。

2015 年 10月圆通航空正式开航运营，圆通成为国内仅有的两家拥有自有航空公司的民营快递企业之一。截至 2021 年 8 月，公司自有机队数量 11 架，其中 6 架 B757-200，5 架 B737-300，公司高度关注国际、国内航空货运市场的发展，并积极制定并实施引进中大型、长航程全货机计划，逐步调整机队规模，优化机队结构，近日已签署购买 7 架 B757-200 的意向书，将进一步提升国际航空货运能力。疫情期间圆通航空盈利改善显著，2020 年航空业务收入同比增长 379.6%；实现毛利 2.67 亿元、毛利率高达 23.8%；归母净利润也转负为正，为 2.16 亿元。

总体来看，今年一季度我国航空货运量保持两位数增长，达到29%。形势是好的，但不是所有的航空货运公司都有好业绩，有的还在亏损，有的则落到破产清算的地步。　　

例如，吉祥航空上半年货运收入为1.13亿元，仅是去年同期的26.84%，货运周转量也下滑两成；而友和道通航空则被宣布破产清算，目前已被湖北省武汉市黄陂区人民法院受理，这是继海航之后，今年又一家航空企业被申请破产。　　

友和道通航空成立于2008年，2011年就获得中国民用航空局颁发的《运行许可证》，主营基地设在武汉天河国际机场，拥有13架大中型全货机。多位行业内人士指出，友和道通走上破产清算之路，有其自身商业模式和管理问题。　　

航空货运与航空客运有不同的要求，专门从事航空货运将是一个有利可图蓝海市场，但机会来了，能不能抓住要看企业自身的方法、措施。　　

目前顺丰、圆通、京东等企业在航空货运业务方面做出的努力和成长空间值得期待，未来或成为中国航空货运市场的重要运营主体。航空货运是一片星辰大海， 京东已经上路，其它物流巨头也跃跃欲试，只要把握好自己，那将是一条阳光大道。

中国外运：国内领先的综合物流服务提供商和整合商

跨境电商物流和空运代理在疫情期间快速增长，空运运力通道成效初显。中国外运是国内最大的国际货运代理公司和第三方物流公司，主营业务包括专业物流、代理及相关业务和电商业务三大板块。2020 年公司实现营业收入 845.374 亿元，同比增长 8.9%；

中国外运的核心优势如下：

①具备丰富的跨境空运经验和资源优势

丰富的通关服务经验：长期与监管机构保持密切沟通，为经验客户提供最有利的通关方案，已开始针对 9710/9810 设计试点；丰富的地面操作经验：多年经营积累下了优秀的地面操作团队及丰富经验，高效的地面操经验作能最大程度减少操作时间，提高装载效率，降低单位成本；丰富的海外操作经验：欧美、东南亚、中亚、俄罗斯、中东、非洲、日韩、澳新、巴西等海外公司可以提供基于自有或者合作伙伴资源的空运报关、经验清关、操作和提派送服务。此外，公司收购了欧洲 KLG 集团，跨境电商物流业务至欧洲落地的清关派送操作通过自有运营体系完成，将极大提高利润空间。

②空运代理+跨境电商物流共用空运通道，业务协同性高

依托全程供应链服务能力和多年跨境物流经验吸引跨境电商客户，带来持续稳定货量，使锁定运力成为可能；通过空运包机包舱形式锁定运力，提升服务质量和稳定性，助推空运业务开发高质量直接客户；二者共用空运通道，相互协同，通过对空运重货和电商抛货优化配载，实现运力利用率最优化，利润率最大化。

三、蓝天之上竞风流　　

航空货运虽然在整个物流体系中所占总体比重并不高，却发挥着越来越重要的作用。随着国际贸易竞争全球化，国际航空物流市场的竞争必然加剧，蓝天之上，也要一争高低，航空货运赛道，一场激烈的“空战”即将打响。

随着物流业迈入分钟级的时代，空中领域已经成为兵家必争之地。快递、快运、冷链、货运，无论在物流的哪个领域，若想在群雄争霸的年代脱颖而出，航空运力的提升俨然成为物流企业最有利的争夺武器。对物流公司而言，没有自己航空公司，就存在短板。　　

从某种意义上来说，速度比成本更重要，快，是物流行业的永恒追求，想要做到快，有自己的航空物流很重要。航空货运自诞生之日起就有快速的服务基因，京东为什么要不惜一切代价自建货运航空公司？是为了速度更快。　　

在这个什么都讲究快的年代，谁能保证时效的核心竞争力，谁将很有可能成为客户的最优选择。其次是节约成本，租飞机的价格十分贵，自建航空公司之后，就可以一定程度上控制空运的成本。　　

航空货运的竞争，不仅在天上，而且还要在地上，货运机场，即航空货运枢纽，也是竞争的分赛道。航空枢纽将进一步加快航空货运主体向上下游延伸，全产业链化趋势会愈加明显。　　

联邦快递投资孟菲斯为我国企业树立了标杆，在这一方面，无论是拥有货机的顺丰，圆通，还是即将拥有货机的京东，都在建立自已的航空货运枢纽，都有做中国孟菲斯的野心。　　

顺丰领先一步，早已开建鄂州机场，是我国第一个获批建设的货运枢纽机场，其主体工程和配套工程建设已经完工，将于2021年底启动校飞，是亚洲第一个、世界第四个货运枢纽机场。　　

圆通也不甘落后，其航空物流枢纽选在嘉兴，命名为“东方天地港”，将全力以赴把嘉兴建设成为世界一流的具备高度自动化、信息化、智能化，兼具军民融合功能的航空物流枢纽。　　

而京东货运机场枢纽所在地，选在长江三角洲中心区的南通，2018年，总投资200亿的京东南通机场正式开工。　　

中国体量这么大，需要的“孟菲斯”将不是一个，从这个意义上来说，各大物流企业布局的航空枢纽都将成为促进中国航空货运发展的基础。　　

工欲善其事，必先利其器，对于航空物流，货机型号的选择十分重要。　　

2020年，前25位货邮周转量同比实现较快增长的基本都为拥有全货机数量较多的航空公司，例如联邦快递（12.3%）、UPS（11.9%），这点好理解，货机多，自然运力强。　　

但全货机数量虽然不多，宽体货机比重较大的航空公司也实现了一定增长，例如卡塔尔航空（5.5%）、大韩航空（9.3%）、卢森堡航空（2.3%）、因此，机型的选择很重要，　　

圆通目前经营着一个全窄体货轮机队，升级已经在计划中，开始改装其首批 767-300ER飞机，改装由以色列航空航天工业公司特拉维夫工厂执行。

随着中国经济的发展，制造和消费都在升级，对于高价值和强时效货物的进出口需求越来越多，载量大、航程远、货仓可加温、可装载特殊尺寸和重量货物的全货机会越来越有市场。

结语：

对比国际上领先的第三方物流企业FedEx、UPS、DHL，我国航空物流企业无论是航线网络、机队规模、信息化程度等均存在一定差距，但是，随着顺丰航空、圆通航空、京东航空等航空货运公司的迅速崛起，将会弯道超车，迎头赶上。

国内航空货运企业目光不应局限在国内的这一亩三分地上，它真正要做的，是拓展货运航空能力，打通国际航空货运网络，形成流畅的航空物流体系，加强我国在这个市场的话语权。