汇通达再次闯关港交所！阿里持股19.08%（附最新招股说明书下载）

20211224HK汇通达招股书_罗戈网_YU9s4rid2tQn.pdf

据罗戈网.物流沙龙了解，汇通达网络股份有限公司（简称“汇通达”）于12月24日再次向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司、花旗和华兴资本担任联席保荐人。

汇通达最早于2021年6月17日在港交所递交招股书，6个月后自动“失效”。

招股书显示，汇通达是一家致力于服务中国零售行业企业客户的交易及服务平台，并致力于为中国的下沉市场提供优质商品及服务。其中，下沉市场指的是涵盖中国所有乡镇农村及城市郊县地区以及非一、二线城市的城区的零售市场。

根据弗若斯特沙利文报告，在中国服务零售行业企业客户的交易平台中，分别按照2020年面向下沉市场及中国整体市场的交易业务规模计算，汇通达分别排名第一及第三，同时于各市场所佔市场份额均低于1%。

目前，汇通达为客户提供交易业务及服务业务。于交易业务项下，该公司自供应商采购产品（包括家用电器、消费电子产品、农业生产资料、交通出行、家居建材及酒水饮料）并通过自营的汇通达商城网站主要分销往渠道合作客户及会员零售门店。

汇通达的交易业务与服务业务已发展为相互促进、彼此增益的体系。具体而言，汇通达从交易业务积累的会员零售门店客户可为汇通达发展门店SaaS+服务业务提供强大的客户基础；同时，服务业务的持续渗透增强了客户粘性，进一步增强汇通达的交易业务。汇通达的商业模式如下图所示：

（汇通达的商业模式，图源：汇通达招股说明书）

截至2021年9月30日止九个月，汇通达拥有57,074家活跃会员零售门店、13,653家活跃渠道合作客户及4,268家供应商，形成覆盖全国21个省份及逾20,000个乡镇且具备逾175,000个SKU的零售生态。

2018年、2019年和2020年，汇通达的收入分别为298.02亿元、436.33亿元和496.29亿元，其中2019年、2020年分别同比增长46.4%、13.7%。2021年前9个月（前三季度），该公司的收入为464.96亿元，较2020年同期的344.19亿元增加35.1%。

（汇通达的经营业绩，图源：汇通达招股说明书）

自成立以来，汇通达已获得阿里巴巴、央企基金、国调基金、中美绿色基金、新天域资本、顺为资本、华兴资本、毅达资本、招商银行、华夏保险、华泰证券等多家知名财务投资者和战略投资者的支持。

IPO前，阿里巴巴持有汇通达19.08%的股份，为最大机构投资方，而央企基金亦持有超5%的股份；阿里巴巴消费电子部资深总监王轶、国投创益执行总监蔡仲秋以及五星控股总裁王健担任汇通达非执行董事。