【0320物流观察】​TikTok估值飙升或达1500亿美元；中通调整后年净利90亿元；顺丰圆通韵达申通最新业绩出炉等

TikTok估值直线飙升，或将达到1500亿美元

根据报道提供的消息显示，TikTok在美国市场实现了爆炸式的增长，销售额达到了惊人的160亿美元。而得益于在美国市场业务规模的进一步扩大，TikTok的估值或将飙升至1500亿美元，市场地位十分稳固。

前不久就有消息称，TikTok目前正计划着要在洛杉矶等美国主要城市开设多个线下直播工作室，希望给平台创作者们提供更加专业的直播环境，以此推动美国直播电商业务的发展。根据介绍，TikTok将通过与品牌、广告公司的直接合作来帮助这些创作者进行产品推广或者从制造商那里拿到样品。这也就是说，TikTok未来要开设的直播工作室能够充当中介的角色，将选品、仓储、直播卖货等环节串联起来。

据悉，TikTok定下了一个目标：2024年，TikTok要将其在美国的电商业务规模扩大十倍，达到175亿美元。（来源：跨通社）

调整后净利90亿元，中通最新业绩出炉

3月20日，中通快递公布了其2023年全年业绩。

财报显示，2023年，中通实现了业务量增量58亿件，全年包裹量达302亿件，同比增长23.8%；市场份额扩大0.8个百分点至22.9%。2023年，中通营业收入为384.2亿元，同比增长8.6%，调整后净利润同比增长32.3%至90亿元。

基于当前市场条件和运营情况，中通预计 2024 年的全年包裹量将在347.3亿至356.4亿件的区间，同比增长15%至18%。（来源：罗戈网）

快递A股4巨头2月成绩单：业务量、营收、单票价格均同比下滑

3月19日，顺丰、圆通、韵达、申通四家快递上市公司公布2月份业绩，业务量和营收均同比下滑。其中，顺丰7.78亿票降1.14%，圆通降20.43%至12.41亿票，韵达降22.88%至10.65亿票，申通降15.36%至10.40亿票。营收方面，顺丰速运物流及综合业务收入共172.65亿元（速运业务126.66亿元，下滑4.51%），圆通收入减少20.51%至31.44亿元，韵达降32.22%至24.34亿元，申通降21.11%至23.41亿元。受与2023年春节假期错位等因素影响，各家同比均有下滑。（来源：罗戈网）

中国物流首次10年期债券成功发行

3月19日，中国物流首次10年期债券成功发行，该债券简称“24中国物流MTN001”，发行规模10亿元，发行利率2.99%。（来源：中国物流集团）

消息人士：拼多多开始提升品牌商家出海权重，出海业务目标拟600亿元

3月20日消息，据消息人士透露，拼多多开始提升品牌商家的出海权重，并在深圳南山设立了办公室，开始大规模开拓亚马逊商家。

据透露，考虑到日益复杂的国际环境，拼多多目前正在测试不走免税路径的情况下，TEMU能否依旧保持性价比优势，以及背后的中国供应链是否依然有优势。

与之相配套的是，拼多多已经筹备设立中小企业知识产权服务中心，为相关商家提供相关的知识产权咨询和援助服务。

消息人士进一步透露，今年拼多多出海业务目标是600亿元，其中半托管200亿元，全托管400亿元。（来源：鞭牛士）

顺丰、菜鸟进入万国邮联

近日，万国邮政联盟（UPU）官网出现菜鸟和顺丰速运的形象。这2家中国企业今年年初正式加入万国邮联的咨询委员会的大家庭。万国邮联的金牌会员还有著名的必能宝（pitney bowes）、亚马逊、Toshiba、Escher Group、Nova Poshta Global、Ship2MyID、中国快递协会等技术解决方案、关务、项目管理、工业化应用、运输寄递服务等领域的机构和企业。

万国邮联咨询委员会主席沃尔特·特雷泽克（Walter Trezek）曾表示，数字化促进了伙伴关系合作，即使是最大的公司和邮局也无法独自做到这一点。新的万国邮联咨询委员会结构下，成员可以直接沟通和对话，还可以将私营企业及其解决方案融入万国邮联现有的IT骨干网，以便共同塑造邮政部门的数字化未来。

万国邮联官网对顺丰速运的介绍为：中国和亚洲最大的综合物流服务提供商，也是全球第四大综合物流服务提供商，提供国内和国际端到端一站式供应链服务。顺丰速运依托领先的科技研发能力，致力于打造数字化供应链生态系统，成为全球智慧供应链的领导者。对菜鸟的介绍为：菜鸟网络由阿里巴巴集团和其他合作伙伴于2013年共同创立。凭借领先的技术能力和对电子商务的深刻洞察，菜鸟成为全球电子商务物流的领导者，是全球最大的国际跨境电子商务物流服务提供商之一，也是中国物流服务的主要参与者。（来源：中国邮政快递报）

国家邮政局：前2个月快递业务量达232.6亿件，同比增长28.5%

3月20日，国家邮政局公布2024年2月邮政行业运行情况。1-2月，邮政行业寄递业务量完成262.6亿件，同比增长25.1%。其中，快递业务量完成232.6亿件（注1），同比增长28.5%（按可比口径计算，下同）。1-2月，同城快递业务量完成21.9亿件，同比增长28.3%；异地快递业务量完成205.4亿件，同比增长28.5%；国际/港澳台快递业务量完成5.3亿件，同比增长31.9%。（来源：国家邮政局）

快手2023年总收入达1134.7亿元 电商GMV首次突破万亿规模

3月20日，快手发布2023年第四季度及全年财报。财报显示，快手2023年总收入达1134.7亿元，同比增长20.5%。电商GMV首次突破万亿规模达1.18万亿元。快手全年经调整净利润和期内利润均实现扭亏为盈，并大幅超越市场一致预期，其中，经调整净利润首次超百亿达102.7亿元。（来源：快手科技）

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跨境电商专题：政策支持中国跨境出口电商发展，供需两侧恢复促进行业上行

全球电商行业维持稳定增速，线上渗透率仍有增长空间。2022年全球零售电 子商务销售额达5.72万亿美元，同比增长9.5%；对全球零售额渗透率为19.7%，同比提升0.9pct。对比国内，截至23Q3我国实物商品网上零售额对社零渗透率已达26.43%，高出全球渗透率6.73pct。我们认为当前全球电商行业仍处蓝海，如东南亚等区域电商渗透率位于较低水平，未来线上购物在全球范围内将越来越普及。

（由于篇幅有限，搜索报告标题【政策支持中国跨境出口电商发展，供需两侧恢复促进行业上行】，即可获取报告）

资料来源：长城证券

交通运输行业专题分析：干散快递景气改善，继续配置确定性

把握景气改善子行业机会，继续配置高股息/业绩高增个股。2月SW交运指数上涨5.0%，跑输沪深300指数4.4pct，跑输大盘主因受市场偏好影响，高股息板块（公路/铁路/港口）表现较弱。其余子板块中，物流领涨，主因电商年货节销售带动快递件量增速强劲，价格战风险降低；春运出行数据表现较好，但春运后民航需求预期较低，航空/机场略承压。推荐红海绕行和需求改善推升运价的干散、件量增速超预期的快递，继续配置业绩增长确信度高的个股和高股息板块，关注降物流成本背景下多式联运、“公转铁”的相关标的。

（由于篇幅有限，搜索报告标题【干散快递景气改善，继续配置确定性】，即可获取报告）

资料来源：华泰证券‍