最航运 | “去风险，但不脱钩” 趋势对全球贸易航运物流的影响！

1、我们观察到又有多家欧美制造公司更新自己的供应链战略，有宣布正在或计划将供应链扩展到中国大陆以外的地区，也有正在或计划投资扩建在中国大陆的工厂，总体大多保持 “去风险，但不脱钩”多元化采购制造的战略。

2、第一个例子，很有意思也具有一定的代表性，反映着全球制造销售品牌的综合考量和权衡。美国半导体公司国际芯片巨头美光科技（Micron）刚被我们“制裁”，反过来，这个月突然宣布加大对中国制造的投入。 6月16日，美光科技在官微宣布，将对中国西安的封装测试工厂投资逾43亿元（5.98亿美元），并决定收购力成半导体（西安）有限公司的封装设备。新的投资项目根据美光介绍将额外增加500个就业岗位，使美光在中国的员工总数增至4500余人。而此前5月21日，网信中国审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。我国关键信息基础设施的运营者停止采购美光公司产品。当然我们也观察到，美光在印度也会有大动作，该公司将在印度古吉拉特邦投资高达8.25亿美元，建立新的芯片组装和测试设施，这是该公司在印度的首家工厂，也是其多元化制造采购的一部分。

3、根据报道，英国制药巨头阿斯利康（AstraZeneca）计划将其在中国大陆的业务拆分为一个单独的证券交易所上市实体在香港或者上海。 根据上述计划，市值达1830亿英镑的阿斯利康将剥离其在华业务，成立一个独立的法人实体，但将保留对中国业务的控制权。注：阿斯利康是英国市值最大的上市公司。第三方数据显示，截至2023年5月31日的12个月内，中国大陆的药品进口额达到250亿美元，过去五年平均增长7%。

4、同样，美国的大型国防合约商雷神技术公司（Raytheon Technologies）也采取了类似的态度，指出该公司 “可以降低风险，但不能脱钩”，因为它“在（中国大陆）有数千家供应商”。尽管雷神技术公司旗下公司面临我们制裁，但该公司首席执行官Greg Hayes仍表示离不开中国。 根据英国《金融时报》19日报道，Greg Hayes表示，西方制造商可以减少对中国的依赖，但无法完全切断与中国的联系。

5、比如西门子公司就正在投资扩建其位于中国大陆成都的工业自动化产品工厂，这是一项更广泛的多方采购计划的一部分，该计划是该公司“多元化和以地换地”战略的一部分。此外，西门子本月宣布将在全球范围内投资20亿欧元以应对全球供应链挑战，其中包括斥资2亿欧元在新加坡建立一家新的工业自动化产品工厂。

6、关注邻国以及地区和高端制造业。比如日本受汽车出货量激增的推动，2023年5月日本出口以日元计算同比增长0.6%。然而，这些数字受到通货膨胀的影响，出口以货量计下降了6.4%；日本信息技术产品出口继续疲弱，初步数据显示，5月份计算机零部件出货量同比下降8.7%，视听零部件下降13.9%，半导体制造机械下降20.2%；日本集成电路（即计算机芯片）出口量同比下降12.5%，出口额下降10.4%，连续第二个月出现下滑。以美元计算，货值下降了17%。

7、日本经济放缓之际，韩国的半导体出口也同比下降26%。 中国台湾地区（专注于先进处理器）的出口倒是仅下降了 8%，并且在过去四年中被证明是四个国家/地区中最具弹性的，而韩国的出口（专注于存储芯片）降幅最大。

8、尽管持续的低迷仍然很明显，但大多数主要芯片制造商和买家预计2023年第四季度以后将出现复苏。

9、关于邻国印度，最近很热闹。除了 最航运 | 马士基在印度杀疯了！一国一价一单一美元！根据报道，谷歌母公司Alphabet正在与三家潜在合作伙伴商讨在印度生产谷歌手机的事宜。这将是继中国大陆和越南之后的第三个制造业中心。；印度一直是几家电信制造公司的目标市场，该国庞大的国内市场对当地销售和出口具有吸引力；根据第三方的数据，在截至2023年4月30日的三个月内，印度电信行业的增长可以从其手机零部件和电子集成电路的进口中看出，同比增长31%；其中，主要进口商是鸿海精密科技（富士康），过去三个月的发货份额为33%，而去年同期为13%；同时，特斯拉也正准备在印度进行“重大投资”，这可能意味着将扩大到第四个地区进行汽车装配。该公司在美国、中国大陆和德国都有现有的工厂。印度政府还可能为电池和汽车的综合生产提供激励措施，就像它对电信行业所做的那样。

10、续 最航运 | 美西危机解除、美国零售最新数据以及货量分析！根据第三方的数据，5月份美国海运家具进口同比下降33%。办公家具供应商Steelcase股份有限公司报告称，截至2023年5月26日的三个月内，与去年同期相比，收入增长了2%，但订单下降了7%。它积压的订单减少了20%。根据第三方的数据，5月份，与La-Z-Boy和Steelcase相关的美国海运进口分别同比下降38%和39%，超过了行业总量。这可能反映了这两家公司进一步减少库存和调整以适应销售额下降的尝试。

11、根据俄罗斯卫星通讯社报道，当地时间23日，欧盟正式通过了第11轮对俄制裁措施。与此同时，波兰外交部副部长表示欧盟已开始着手制定第12轮对俄制裁新方案。这些措施还将限制欧盟货物通过第三国的运输，这在一定程度上与所谓的船对船过境有关，增加了二次制裁的可能性。特别需要关注的是欧盟新一轮的制裁将紧盯蚊子船舶，根据协议内容，如果有理由怀疑货物来自俄罗斯，将禁止从事船对船货物转移的船只进入欧盟港口。新制裁措施详细列出了包括自动识别系统信号可疑中断和船对船货物转移在内的风险因素，但为最终负责执行措施的沿岸国家制定的详细指导尚未编写完成。最航运 | 周期之王 - 油运VLCC逻辑和定力！