2024年12月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

本月，进口煤集中到港挤压内贸市场份额，终端库存消耗较慢，2025年度煤电长协谈判博弈加剧，加之船舶周转恢复及兼营船回归等多重因素影响，市场运力富余，综合指数走低。12月27日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1033.51点， 比上月末下跌9.0%，月平均值为1090.13点， 环比下跌1.5%。

1、煤炭运输

市场需求方面，本月，冷空气频繁来袭，我国大部地区气温屡创今年下半年来新低，居民用电需求持续增长，沿海电厂负荷率稳步提升，沿海八省日耗攀升至224万吨，但在进口煤及长协煤保供影响下，终端库存消耗缓慢，小幅下降至3524万吨左右。煤炭价格方面，月初，产地年度任务进入冲刺阶段，煤炭产量维持高位，坑口库存堆积，煤价承压下行，贸易商观望情绪较浓，发运以长协保供为主，北方港口调入量逐步走低。至年末，终端库存始终消耗缓慢，加之外贸煤价走弱，市场悲观情绪发酵，产地库存压力提升，部分煤矿选择停产、减产，现货煤价格跌破企业年度长协价，长协兑现放慢，煤炭市场谈商僵持，成交量进一步缩减，环渤海各港合计库存维持2482万吨。运价走势方面，终端煤炭库存消耗缓慢，冬储充足，煤炭价格不断下行，整体备货积极性较差，加之2025年电煤长协合同商谈进入关键期，市场观望情绪浓厚，终端市场煤采购节奏放缓。同期，外贸海运价格走弱，内外贸兼营船回归较多，沿海闲置运力增多，船多货少局面加剧，沿海煤炭运输价格持续下跌。

12月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1027.75点，比上月末下跌12.7%，月平均值为1108.09点，环比下跌2.7%。12月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为26.4元/吨，比上月末下跌11.0元/吨，月平均值为31.8元/吨，环比下跌4.8元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为27.9元/吨，比上月末下跌13.8元/吨，月平均值为35.3元/吨，环比下跌6.2元/吨。

2、金属矿石运输

本月，建材需求季节性淡季，成材表需增量有限，高炉开工率、产能利用率、铁水产量、厂库、社库均小幅下降，热卷需求仍有韧性，钢企转产意愿显现，维持一定利润空间。同期，全球铁矿石发运总量、国内到港量、库存均有所增加，矿石价格震荡下行，贸易商年末资金较为谨慎，冬储意愿偏低，运输货盘增量有限，运力供给略显宽裕，沿海金属矿石运价小幅下跌。

12月27日，金属矿石货种运价指数报收1040.29点，比上月末下跌4.6%，月平均值为1065.65点，与上月基本持平。

3、粮食运输

12月，秋收结束，产区玉米供应充足，南北港口库存快速上升，库容相对紧张，加工企业压价收购，南北贸易利润明显缩水。终端企业采购增量有限，北方港口粮食下水量大幅下降，沿海粮食运价不断下行。

12月27日，粮食货种运价指数报收801.37点，比上月末下跌18.9%，月平均值为900.02点，环比下跌8.7%。

4、原油及成品油运输

本月，国际原油价格平稳运行，国内成品油本轮价格调整再度搁浅。全国气温波动下行，低温下燃油汽车使用率上升，部分大项目提前开工，南方户外基建等积极赶工，成品油需求有所好转，节前备货需求持续释放，运力略显紧张，市场看涨情绪升温，沿海成品油运输价格继续上涨。

12月27日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1438.51点，比上月末上涨4.7%；原油货种运价指数为1637.91点，比上月末上涨1.4%。